NEW Return On Capital Là Gì

Nói một cách đơn giản, ROCE là một chỉ số cho thấy khả năng thu được lợi nhuận của một công ty dựa trên số vốn sử dụng. RCOE được tính theo công thức:

ROCE = Lợi nhuận trước lãi suất và thuế / Vốn sử dụng

Bên trong:

Lợi nhuận trước lãi và thuế: Lợi nhuận trước thuế và trả lãi

Trong công thức tính trên, phần tử số (thu nhập) bao gồm lợi nhuận trước thuế, thu nhập bất thường và các khoản chi trả cổ tức. Các số liệu này đều có thể được thu thập trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Mẫu số (số vốn sử dụng của công ty) bao gồm tổng giá trị của cổ phiếu phổ thông và ưu đãi, nợ phải trả, thuê tài chính và các khoản dự phòng. Các số liệu này có thể được thu thập từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp.

Bạn đang xem: Lợi tức trên vốn là gì

Đối với các nhà đầu tư mới, ROCE là một chỉ số tốt để so sánh lợi nhuận của các công ty, tương tự như tỷ suất lợi nhuận. Ngoài ra, ROCE có thể được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động của công ty.

Ví dụ: Giả sử rằng công ty A kiếm được 100 đô la lợi nhuận từ doanh số bán hàng là 1.000 đô la, công ty B kiếm được 150 đô la lợi nhuận từ doanh số bán hàng là 1.000 đô la. Về lợi nhuận thuần túy, B có tỷ suất lợi nhuận là 15%, A có tỷ suất lợi nhuận là 10%. Tuy nhiên, nếu giả sử số vốn A sử dụng là 500 đô la, B sử dụng 1.000 đô la. Khi đó tỷ lệ ROCE của A và B lần lượt là 20% và 10%. Như vậy, rõ ràng Công ty A đã sử dụng vốn hiệu quả hơn Công ty B.

Các nhà đầu tư cũng nên so sánh ROCE của một công ty với chi phí đi vay hiện tại. Nếu một nhà đầu tư gửi 100 đô la vào tài khoản ngân hàng với lãi suất 5% một năm, thì tỷ lệ hoàn vốn của anh ta là 5 đô la. Khi đầu tư 100 đô la này vào một doanh nghiệp, nhà đầu tư luôn mong đợi nhận được lợi nhuận cao hơn nhiều so với mức 5 đô la ở trên. Nhưng để tạo ra lợi nhuận cao, một công ty phải huy động vốn theo cách ít tốn kém nhất, và ROCE đo lường khả năng này của công ty. Không có điểm chuẩn nào được đặt ra cho các doanh nghiệp, nhưng thông thường ROCE phải có ít nhất gấp đôi tỷ lệ lãi suất. Một công ty có ROCE thấp hơn có nghĩa là nó đang sử dụng vốn không hiệu quả.

Xem thêm: Hướng Dẫn Tạo Ví Ripple Trên Sang Gatehub, Hướng Dẫn Tạo Ví Ripple

Tính nhất quán là một yếu tố rất quan trọng đối với hoạt động của một công ty. Nói cách khác, các nhà đầu tư nên tránh đầu tư dựa trên số liệu ROCE chỉ trong một năm, và thay vào đó hãy nhìn vào chỉ số theo năm. Nếu một doanh nghiệp có mức tăng thu nhập trên một đô la vốn được sử dụng qua các năm, doanh nghiệp đó sẽ có giá trị hơn các doanh nghiệp khác. Tuy nhiên, hãy cẩn thận với sự sụt giảm ROCE vì đây là dấu hiệu cho thấy công ty đang mất dần lợi thế.

Bởi vì nó được sử dụng để đo lường khả năng sinh lời của một công ty so với số vốn mà nó sử dụng, ROCE là một số liệu rất quan trọng đối với các công ty có mức độ tập trung vốn cao như truyền thông, năng lượng và các công ty khác. , các công ty công nghiệp nặng, và đặc biệt quan trọng đối với các công ty xăng dầu.

Tuy nhiên, ROCE cũng có thể phản ánh không chính xác hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp có dự trữ lớn. Số tiền này được tính là một phần vốn được sử dụng bởi doanh nghiệp ngay cả khi nó không được sử dụng, do đó, nó làm tăng vốn mà doanh nghiệp sử dụng và làm giảm ROCE.

Xem thêm: Kiếm Ethereum miễn phí hàng ngày, Lam The Nao De Dao Ethereum miễn phí

Ví dụ, một công ty có lợi nhuận là 15 đô la trên số vốn sử dụng là 100 đô la, tức là ROCE = 15%. Trong 100 đô la vốn, có 40 đô la mới huy động được và chưa đầu tư sản xuất. Nếu chỉ tính riêng số vốn thực sử dụng, con số ROCE còn ngoạn mục hơn, lên tới 25%. Những người bảo thủ cũng tin rằng các tài sản vô hình như nhãn hiệu, thương hiệu và R&D không được tính là một phần vốn sử dụng lao động, vì vậy chúng phải được trừ đi.