Hi quý vị. Ngày hôm nay, mình xin góp chút kinh nghiệm cá nhân về mẹo vặt, kinh nghiệm không thể thiếu trong đời sống với bài chia sẽ 【6/2021】Top #10 Balancer Là Gì ? Hướng Dẫn Sử Dụng Balancer Chi Tiết Nhất
Đa phần nguồn đều được update ý tưởng từ những nguồn website đầu ngành khác nên có thể vài phần khó hiểu.
Balancer là gì?
Balancer là một Trình tạo thị trường tự động (AMM) cho nhiều mã thông báo. Nó cho phép chủ sở hữu danh mục đầu tư tạo Balancer Pools, nơi các nhà giao dịch sau đó có thể giao dịch với các pool này. Balancer vẫn là một nhà cung cấp thanh khoản (LP) tương đối mới trên thị trường tài chính phi tập trung (DeFi). Balancer ra mắt vào tháng 3 năm 2020.
Bạn đang xem: Cân bằng là gì?
Các sàn giao dịch, dù là tập trung (CEX) hay phi tập trung (DEX), đều tồn tại để thực hiện các lệnh mua và bán. Vai trò của họ là tìm các cặp giao dịch cho nhiều loại lệnh từ người mua và người bán để lệnh của họ có thể được thực hiện. Các nhà giao dịch hiếm khi tìm thấy sự phù hợp phù hợp khi đặt hàng nhưng có thể nhanh chóng tìm thấy người mua hoặc người bán cũng muốn giao dịch với đơn đặt hàng của họ. Vì vậy, đó chính xác là những gì AMM cần.
Các nhà tạo lập thị trường
Nhà tạo lập thị trường truyền thống là một cá nhân hoặc công ty thành viên của một sàn giao dịch mua và bán chứng khoán với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá. Investopedia mô tả nó theo cách này: “Nhiều nhà tạo lập thị trường là các công ty môi giới cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư để giữ cho thị trường tài chính thanh khoản.”
Giả sử một người mua muốn bán 100 cổ phiếu của Apple với giá 450 USD / cổ phiếu trên một sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Nhưng một người mua ở phía bên kia của giao dịch muốn mua 100 cổ phiếu với giá 440 đô la mỗi cổ phiếu. cổ phiếu. Nếu không có đơn đặt hàng nào được thực hiện, người mua có thể quyết định tăng giá lên 445 đô la và người bán có thể giảm giá để đáp ứng đề nghị 445 đô la. Nếu họ thỏa hiệp, thì 100 cổ phiếu. có thể được bàn giao.
Với quy luật cung cầu tại nơi làm việc, khi nhu cầu từ người mua thấp và cung cấp từ người bán cao, người bán sẽ phải nhượng bộ nếu họ muốn bán hàng. Tương tự như vậy, khi nhu cầu từ người mua cao và cung từ người bán thấp, người mua sẽ phải thỏa hiệp. Xét cho cùng, cả hai bên đều muốn đơn đặt hàng của họ được thực hiện nhanh chóng miễn là họ không phải đưa ra quá nhiều yêu cầu về giá cả.
Giao dịch trên Ethereum Blockchain
Việc qua lại thông thường giữa người mua và người bán trên các sàn giao dịch truyền thống là tương đối nhanh chóng và không tốn kém. Miễn là bạn không tính đến tất cả các khoản phí trả trước, chi phí thời gian khi đăng ký, lên lịch cho các mẫu Biết khách hàng (KYC) và Chống rửa tiền (AML). Chưa kể các vấn đề xung quanh việc chuyển tiền lưu ký. Tuy nhiên, khi người dùng thiết lập tài khoản giao dịch của họ trên một sàn giao dịch. Theo truyền thống, mọi thứ sẽ diễn ra tương đối nhanh chóng.
Tuy nhiên, việc hỗ trợ người mua và người bán trên chuỗi khối Ethereum đưa ra một số thách thức mới. Có những xác minh hợp đồng thông minh cần được thực hiện khi kết hợp các bên. Có thể phải thực hiện nhiều cuộc gọi giá trước khi giải quyết, điều này gây tốn xăng.
Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)
Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) phá vỡ cách người mua và người bán truyền thống kết hợp với nhau. Thay vì hai bên đồng ý, thay vào đó, các nhà giao dịch có thể tương tác trực tiếp với một hợp đồng thông minh.
Hãy lặp lại ví dụ tương tự ở trên với một số cổ phiếu hư cấu của Apple, ngoại trừ lần này chúng tôi sẽ bao gồm một hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh sẽ xác định giá dựa trên ba biến, X, Y và K. Chúng ta sẽ có X đại diện cho Apple và Y bằng đô la Mỹ (USD). Nếu một cổ phiếu của Apple bằng 450 đô la và một cổ phần bằng 1 đô la, thì chúng tôi sẽ phải chào bán 2 cổ phiếu. Phiếu giảm giá của Apple và $ 900 nếu chúng ta muốn có một nguồn cung tương đương là $ 900.
Trong AMM này, K = (X * Y), do đó K = (2 * 900) hoặc 1.800
Vì vậy, cho dù người mua hay người bán giao dịch với AMM này, họ sẽ đổi Apple lấy USD (và ngược lại) và K sẽ được giữ nguyên. Để giữ giá trị của K không đổi, số lượng Apple và USD phải được điều chỉnh với mỗi giao dịch. Đây là loại AMM Uniswap sử dụng – một nhà tạo lập thị trường sản phẩm không đổi (CPMM).
AMM đã tồn tại kể từ khi mọi người tìm ra cách tự động hóa các giao dịch thông thường. Các thuật toán xác định các quy tắc cho các giao dịch kiểm soát AMM, nhưng các hợp đồng thông minh trên Ethereum có AMM nâng cao. Họ có thể kết hợp lưu ký tài sản và các thuật toán quyết định cách tài sản sẽ được giao dịch.
Trình tạo thị trường trung bình động không đổi của Balancer (CMMM)
Balancer sử dụng một cấu trúc phức tạp hơn với CMMM của nó. Đó là bởi vì nó có thể sử dụng nhiều hơn chỉ hai tài sản. Vì vậy, đối với ba tài sản trong một nhóm (Z là thứ ba), phương trình sẽ như sau:
(X * Y * Z) ^ (1/3) = CZK
(Biểu tượng carat ^ trong toán học cho biết được nâng lên thành lũy thừa. Vì vậy, 5 ^ 3 là 5 đến lũy thừa thứ 3.)
K là hằng số, vì vậy số lượng của 3 tài sản trong nhóm phải được điều chỉnh. Hãy coi AMM như một phiên bản phi tập trung của sổ đặt hàng truyền thống.
Balancer Pools
Như đã đề cập trước đây, Balancer Pools có thể chứa hai hoặc nhiều mã thông báo (tổng cộng tối đa 8). Mỗi mã thông báo mang một trọng lượng tùy ý tạo nên tổng giá trị của nhóm. Các hồ bơi cung cấp tính thanh khoản cho giao thức và chúng kiếm tiền bởi vì các nhà giao dịch phải trả phí giao dịch để giao dịch.
Balancer có ba loại hồ bơi: Hồ bơi riêng, Hồ bơi chung và Hồ bơi thông minh
Hồ bơi riêng
Chỉ có một LP phụ trách hồ bơi.
Hồ bơi được chia sẻ
Bất kỳ ai cũng có thể thêm thanh khoản và mã thông báo của nhóm Balancer (BPT) theo dõi quyền sở hữu của nhóm này.
Bể bơi thông minh
Giống như Shared Pools, bất kỳ ai cũng có thể thêm thanh khoản và BPT theo dõi quyền sở hữu. Tuy nhiên, hồ bơi này được vận hành bởi một hợp đồng thông minh. Đây là một tính năng mạnh mẽ của Balancer cho phép thực hiện các hợp đồng. điều chỉnh lại số dư, trọng lượng và phí một cách thông minh.
Nhà cung cấp thanh khoản (LP) và Nhà giao dịch
Chủ sở hữu của hồ bơi là LP. Họ có thể tạo một nhóm để kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch. Đây cũng là ưu đãi mà Uniswap cung cấp. Sự khác biệt là LP trên Balancer có thể tạo một nhóm với các mã thông báo ERC-20. mà họ chọn.
Trên Balancer, LP có thể tạo các “Balancer Pools” này và các nhà giao dịch sau đó có thể giao dịch với chúng. Các hồ bơi cung cấp tính thanh khoản và các nhà giao dịch thanh toán phí giao dịch trực tiếp cho các LP chung. Các nhóm này có thể được mô tả là AMM vì người dùng có thể giao dịch giữa hai mã thông báo bất kỳ trong một nhóm.
Tương tự như Uniswap, hai loại người dùng có thể được hưởng lợi từ Balancer:
LP sở hữu hoặc tham gia vào các nhóm chia sẻ và các nhà giao dịch sử dụng nhóm để giao dịch.
Xem thêm: Dự án Ico là gì – Có Nên Đầu Tư Vào Ico
Cân bằng khác nhau như thế nào?
Balancer sở hữu những ưu điểm tương tự như các giao thức DeFi khác mà không cần đăng ký hoặc hình thức KYC hoặc AML. Người dùng cũng không cần phải từ bỏ quyền quản lý tiền của mình. Một số người đã mô tả nó như một quỹ giao dịch trao đổi tự cân bằng (ETF).
Mặc dù khối lượng hiệu quả nhất cho nhóm hai mã thông báo là 50/50, người dùng có thể cung cấp tối đa tám mã thông báo có khối lượng không bằng nhau. Ví dụ: nhóm ba mã thông báo có thể bao gồm 40% DAI, 20% BAL và 40% MKR.
Theo kiểu AMM thực sự, tỷ lệ trong nhóm sẽ giữ nguyên cho dù ba mã thông báo này biến động về giá trị như thế nào. Và không cần LP phải tự cân bằng lại danh mục đầu tư của mình. Họ tạo các nhóm và để các mã thông báo chạy. các nhà giao dịch và các nhà kinh doanh chênh lệch giá làm việc kỳ diệu của họ. Phí giao dịch có thể dao động từ .0001% đến 10%.
Ai có thể kiếm lợi nhuận trên Balancer?
Balancer hoạt động cho các LP sở hữu Balancer Pools và các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận từ các nhóm này, bao gồm:
Các nhà giao dịch chuyên thu lợi nhuận từ sự kém hiệu quả của thị trường giữa Balancer và các sàn giao dịch khác. Người quản lý danh mục đầu tư muốn tiếp xúc với các tài sản khác nhau mà không cần thực hiện giao dịch. tái cân bằng phức tạp. Những người lập trình có mã thông báo ERC-20 đứng yên. Các hợp đồng thông minh Ethereum tìm kiếm tính thanh khoản.
Trình cân bằng mã thông báo quản lý
Với việc phát hành Mã thông báo quản trị giao thức cân bằng (BAL), LP và nhà giao dịch được khuyến khích tham gia vào hướng tương lai của giao thức. Bất kỳ mối quan tâm gây tranh cãi nào sẽ được chuyển đến chủ sở hữu mã thông báo. Để đánh giá.
Các DEX ngày càng được sử dụng nhiều hơn (như Uniswap và Balancer) khuyến khích LP bằng cách cung cấp phí giao dịch. Với sự ra mắt của BAL và COMP (là mã thông báo quản trị của Compound), xu hướng này chỉ tăng tốc cùng với sự phát triển của Nông nghiệp lợi nhuận. Các giao thức đã quyết định duy trì “không có mã thông báo” đang bỏ lỡ lợi nhuận này.
LP nhận được mã thông báo BAL mỗi tuần dựa trên số lượng thanh khoản mà họ đã cung cấp. Vì vậy, họ càng cung cấp nhiều tính thanh khoản, thì họ càng có thể kiếm được nhiều mã thông báo hơn. nhưng đó là một động thái hấp dẫn đối với người dùng mới.
Balancer vs Kyber, Curve và Uniswap
Cuộc chiến giữa các DEX đang nóng lên với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng.Balancer tương tự như Curve, Uniswap và những công ty khác ở chỗ họ đều cung cấp phiên bản AMM của riêng mình. AMM đang thu hút nhiều sự chú ý nhất và khối lượng DEX ngay bây giờ. Balancer có thể chỉ cần điều chỉnh các ưu đãi của mình để cạnh tranh tốt hơn với các công ty như Curve, Uniswap và Kyber.
Hiện tại, Balancer có thể đưa ra tỷ giá tốt hơn cho các cặp stablecoin so với Uniswap và có tính thanh khoản tốt hơn. Uniswap chiến thắng trong cuộc chiến trượt giá và có tính thanh khoản tốt hơn cho gần như tất cả các mã thông báo ERC-20 không bao gồm stablecoin. Điều này có thể không đúng nếu Hoạt động canh tác lợi nhuận chậm lại, nhưng hiện tại, tỷ giá cho các stablecoin. Các cặp stablecoin đang trở nên tốt hơn.
Một số lo lắng rằng Bộ cân bằng vẫn đang gặp khó khăn về khối lượng ngay cả với thanh khoản ấn tượng của họ. Câu hỏi được đặt ra là tại sao yếu tố thanh khoản vẫn chưa chuyển sang mức sử dụng cao hơn. Nhưng mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng trong DeFi.
Cân bằng bị tấn công bởi tin tặc
Thật không may, Balancer đã bị tấn công từ rất sớm khi còn tồn tại. Chỉ bốn tháng sau khi ra mắt, một kỹ sư hiểu biết với một số kỹ năng hợp đồng thông minh nghiêm túc đã khai thác giao thức với giá khoảng 500 nghìn đô la. Tin tặc đã sử dụng kiến thức của mình về mã thông báo ERC-20, tài sản giảm phát và Khoản vay Flash để thực hiện hành vi trộm cắp.
Cụ thể, các tin tặc đã sử dụng Flash Loans từ dYdX và mã giảm phát Statera (STA). Chúng tôi đã thảo luận (Cho vay nhanh trên Aave) trước kia. Flash Loans cho phép người dùng tiếp cận số vốn khổng lồ mà không cần thế chấp, miễn là họ có thể thanh toán trong cùng một giao dịch.
Mã thông báo STA giảm phát vì 1% của mỗi giao dịch bị phá hủy. Và những người chơi STA thích nền tảng Yield Farm như Balancer nên đã có sẵn STA trong một nhóm. Pool gây ra sự cố cho Cân bằng có trọng lượng bằng nhau với STA, SNX, LINK, WETH và WBTC.
Vì vậy, kẻ tấn công đã lấy khoảng 104.000 WETH (23 triệu đô la) trong Khoản vay nhanh từ dYdX và nhanh chóng hoán đổi nó qua lại cho STA nhiều lần. Khi mỗi giao dịch đốt cháy 1% STA, số lượng WETH sẽ tăng lên. theo hàm mũ.
Tìm hiểu về Nhóm thanh khoản
Tại sao thế này? Chà, hãy nghĩ đến CMMM của Balancer mà chúng ta đã thảo luận ở trên. K là hằng số trong phương trình, phải không? Với rất nhiều hoán đổi liên quan đến STA, AMM của Balancer được cho là sẽ được tính. đến STA giảm dần (1% mỗi giao dịch). Nhưng nó đã không, và hacker biết điều đó. Balancer chỉ ghi lại các lần chuyển mã thông báo STA, không ghi lại các khía cạnh giảm phát của nó.
Với kiến thức vượt trội của Balancer về các pool, hacker đã tìm ra cách để loại bỏ số lượng của nó. Sau đó, hacker tiến hành rút tất cả các token còn lại trong pool. Điều đáng buồn là trước đó người quản lý Twitter, “Hex Capital” đã gửi một khoản tiền thưởng lỗi. Yêu cầu tiền thưởng lỗi đã cảnh báo về khả năng rất cao này với mã thông báo STA. Cảnh báo đã không được nghe thấy.
Tuy nhiên, Balancer đã hứa sẽ hoàn lại tiền cho những ai bị mất tiền trong pool cũng như trả tiền thưởng lỗi đã bị bỏ qua trước đó. Và nhóm chắc chắn sẽ lo lắng về việc đưa vào danh sách trắng bất kỳ mã giảm phát nào (ít nhất là trong ngắn hạn). Đôi khi những điều tồi tệ có thể xảy ra với công ty không sớm thì muộn. Nó sẽ làm cho tất cả họ có ý thức bảo mật hơn và vào thời điểm DeFi bắt đầu với làn sóng. lần tăng giá tiếp theo, hầu hết sẽ quên nó.
Xem thêm: Ev / Ebitda là gì – Ưu nhược điểm và công thức tính Ebitda
Tương lai của Balancer
Chúng ta không được quên rằng Balancer chỉ mới ra mắt vào tháng 3 năm 2020, vì vậy mức tăng trưởng mà nó đã trải qua là khá ấn tượng cho dù có bất kỳ thiếu sót nào. Nó là một trong những dự án phức tạp hơn. đang tồn tại, nhưng điều đó đã không ngăn cản sự phổ biến ngày càng tăng của nó.
Trong thời gian ngắn tồn tại, Balancer đã vượt qua Curve Finance để xếp thứ nhất cho DEX (tại thời điểm viết bài). DeFi Pulse cho thấy Tổng giá trị bị khóa (TVL) là 263 triệu đô la. Người ta phải tự hỏi liệu con số đó có cao hơn nếu không có hack?